IOI（Indication of Interest、出資意向表明書）とは、出資する意思があることを示す初期的な文書。投資金額のレンジ、評価額の案、デューデリジェンスやTerm Sheet提示など次のステップへの移行、必要な追加資料の要求などが書かれる。
あくまで、関心がありますとか、前向きに検討中という、誠実な意思表示を示す役割。法律に基づいた契約ではないため、当事者は法的拘束力はない、という前提で使うことがほとんど。
出資に関する文書の略語の整理。時系列順で並べたつもり。
| 文書 | 位置づけ | 内容の具体性 | 法的拘束力 | 主な用途 |
|---|---|---|---|---|
| IOI (Indication of Interest、出資意向表明書) | 最も初期 | 非常に粗い（レンジが多い） | なし | 投資の関心を伝える、一次選考材料 |
| LoI (Letter of Intent意向表明書) | 初期～中期 | IOIより具体的 | 通常なし（ただし一部拘束あり得る） | 当事者の基本姿勢や方向性を共有する |
| MoU (Memorandum of Understanding、了解覚書) | 中期 | 具体性あり | 原則なし（拘束条項を含むことも） | 共同検討・協力関係への合意 |
| MoA (Memorandum of Agreement、基本合意書) | 中期～後期 | かなり具体的 | 部分的に拘束力を持つ | 主要条件の合意、契約書案の前段階 |
いずれも契約書ではないが、取引の中止によって何らかの不利益を被った場合に、MoAが契約書と同義かが焦点になった裁判はいくつかある。
他に、基本合意した契約の概要や骨子などを箇条書きにしたTerm Sheetがある。
最近、この辺のプラットフォームを調べていた時、東証がIOIプラットフォームの検討を始める、というニュースを知った。
IOIとMoUが並んでいて面白いと思った、それだけ。